ادغام Raytheon و UTC

Raytheon در حال حاضر سومین شرکت بزرگ دفاعی و بزرگترین سازنده موشک در جهان است. ادغام آن با UTC موقعیت شرکت را در این صنعت تقویت می کند تا جایی که شرکت ترکیبی قادر به رقابت برای نخل با خود لاکهید مارتین خواهد بود. شرکت فناوری های یونایتد، اگرچه بسیار بزرگتر از ریتون است، اما از موضع قدرت وارد سیستم جدید نمی شود. این ادغام تنها بخش‌های مربوط به بخش‌های هوافضا و دفاعی را تحت تأثیر قرار می‌دهد و خود هیئت مدیره در رابطه با روند ادغام اعلام شده با موانع جدی در بین سهامداران خود مواجه است.

در 9 ژوئن 2019، شرکت آمریکایی United Technologies Corporation (UTC) آغاز فرآیند ادغام با Raytheon، بزرگترین سازنده موشک در جهان غرب را اعلام کرد. اگر هیئت مدیره هر دو شرکت موفق به دستیابی به این اهداف شوند، سازمانی در بازار بین المللی تسلیحات ایجاد می شود که پس از لاکهید مارتین در فروش سالانه در بخش دفاعی رتبه دوم را دارد و در مجموع فروش تنها کمتر از بوئینگ خواهد بود. انتظار می رود این بزرگترین عملیات هوایی و موشکی از آغاز قرن اخیر در نیمه اول سال 2020 به پایان برسد و شواهد دیگری از موج بعدی ادغام صنایع دفاعی است که شامل شرکت های دو طرف اقیانوس اطلس می شود.

ترکیب موقعیت‌های 100 (ریتون) و 121 (تکنولوژی‌های متحد) در فهرست 32 شرکت بزرگ تسلیحاتی جهان در موسسه تحقیقات صلح بین‌المللی استکهلم (XNUMX شرکت برتر SIPRI) به تأسیساتی با ارزش تخمینی XNUMX میلیارد دلار آمریکا و درآمد سالانه فروش دفاعی منجر می‌شود. صنعت حدود XNUMX میلیارد دلار آمریکا. شرکت جدید Raytheon Technologies Corporation (RTC) نامیده می شود و به طور مشترک طیف گسترده ای از تسلیحات و قطعات، و همچنین تجهیزات الکترونیکی و اجزای کلیدی هواپیما، هلیکوپتر و سیستم های فضایی - از موشک ها و ایستگاه های رادار گرفته تا قطعات موشک را تولید خواهد کرد. فضاپیما، که با موتورهای هواپیماها و هلیکوپترهای نظامی و غیرنظامی خاتمه می یابد. اگرچه اطلاعیه ژوئن از UTC تاکنون فقط یک اعلامیه است و ادغام واقعی باید کمی بیشتر صبر کند، هر دو سازمان می گویند که کل فرآیند باید بدون مشکل جدی پیش برود و تنظیم کننده بازار ایالات متحده باید ادغام را تأیید کند. این شرکت ها استدلال می کنند که به ویژه این واقعیت است که محصولات آنها با یکدیگر رقابت نمی کنند، بلکه مکمل یکدیگر هستند و در گذشته شرایطی وجود نداشت که هر دو نهاد مخالف یکدیگر در زمینه تدارکات عمومی باشند. همانطور که توماس آ. کندی، مدیرعامل Raytheon می‌گوید، «نمی‌توانم آخرین باری را که با United Technologies رقابت جدی داشتیم، به یاد بیاورم. در همان زمان، خود دونالد ترامپ، رئیس جمهور آمریکا نیز به ادغام هر دو شرکت اشاره کرد که در مصاحبه با CNBC گفت که به دلیل خطر کاهش رقابت در بازار، از ادغام این دو شرکت "کمی ترس" دارد.

UTC مالک پرت اند ویتنی، یکی از بزرگترین تولیدکنندگان موتورهای هواپیماهای غیرنظامی و نظامی در جهان است. این عکس تلاش برای موتور محبوب F100-PW-229، از جمله شاهین های لهستانی را نشان می دهد.

با توجه به اینکه UTC مالک پرت اند ویتنی - یکی از تولیدکنندگان موتور هواپیما در جهان - است و از نوامبر 2018، راکول کالینز، تولید کننده بزرگ سیستم های اویونیک و فناوری اطلاعات، ارتباط با Raytheon - رهبر جهان در بازار موشک - رهبری خواهد شد. برای ایجاد یک شرکت با سبد محصولات فوق العاده گسترده در صنایع هوافضا و دفاعی. UTC تخمین می زند که این ادغام بازدهی 36 ماهه از حقوق صاحبان سهام را بین 18 تا 20 میلیارد دلار برای سهامداران ایجاد می کند. علاوه بر این، این شرکت امیدوار است که بیش از یک میلیارد دلار هزینه عملیاتی ادغام سالانه را از ادغام چهار سال پس از بسته شدن قرارداد بازیابی کند. همچنین انتظار می رود که به لطف هم افزایی بسیاری از فناوری های ارائه شده توسط هر دو شرکت، در بلندمدت فرصت سود در مناطقی که قبلاً در دسترس هر دو شرکت به طور مستقل نبودند، به میزان قابل توجهی افزایش یابد.

هر دو Raytheon و UTC به قصد خود به عنوان "ادغام برابرها" اشاره می کنند. این فقط تا حدی درست است، زیرا طبق توافق، سهامداران UTC تقریباً 57٪ از سهام شرکت جدید را در اختیار خواهند داشت، در حالی که Raytheon مالک 43٪ باقی مانده خواهد بود. با این حال، در همان زمان، درآمد کلی UTC در سال 2018 66,5 میلیارد دلار بود و حدود 240 نفر را مشغول به کار کرد، در حالی که درآمد Raytheon 000 میلیارد دلار و اشتغال 27,1 نفر بود. و فقط مربوط به بخش هوافضا است، در حالی که دو بخش دیگر - برای تولید آسانسور و پله برقی برند Otis و تهویه مطبوع کریر - قرار است در نیمه اول سال 67 مطابق با اعلام قبلی به شرکت های جداگانه تقسیم شوند. طرح. در چنین شرایطی، ارزش UTC حدود 000 میلیارد دلار آمریکا خواهد بود و بنابراین به ارزش 2020 میلیارد دلاری ریتون نزدیک می شود. نمونه دیگری از عدم تعادل بین طرفین، هیئت مدیره سازمان جدید است که متشکل از 60 نفر خواهد بود که هشت نفر از آنها از UTC و هفت نفر از Raytheon خواهند بود. تعادل باید با این واقعیت حفظ شود که توماس آ. کندی ریتون رئیس جمهور خواهد شد و گرگوری جی. هیز، مدیرعامل UTC، مدیرعامل خواهد شد، هر دو سمت دو سال پس از ادغام جایگزین خواهند شد. مقر RTC باید در منطقه شهری بوستون، ماساچوست واقع شود.

انتظار می رود هر دو شرکت در سال 2019 مجموعا 74 میلیارد دلار فروش داشته باشند و بر بازارهای غیرنظامی و نظامی تمرکز کنند. نهاد جدید البته 26 میلیارد دلار بدهی UTC و Raytheon را نیز تقبل خواهد کرد که 24 میلیارد دلار آن به شرکت سابق تعلق خواهد گرفت. شرکت ترکیبی باید دارای رتبه اعتباری A باشد. این ادغام همچنین برای تسریع قابل توجه تحقیق و توسعه در نظر گرفته شده است. Raytheon Technologies Corporation می خواهد سالانه 8 میلیارد دلار برای این هدف هزینه کند و تا 60 مهندس را در هفت مرکز در این زمینه استخدام کند. فن‌آوری‌های کلیدی که شرکت جدید می‌خواهد توسعه دهد و در نتیجه در تولید خود به یک رهبر تبدیل شود، از جمله: موشک‌های مافوق صوت، سیستم‌های کنترل ترافیک هوایی، نظارت الکترونیکی با استفاده از هوش مصنوعی، سیستم‌های هوشمند و نظارت، سلاح‌های پرانرژی. جهت یا امنیت سایبری سکوهای هوایی. در ارتباط با ادغام، Raytheon می‌خواهد چهار بخش خود را ادغام کند که بر اساس آن دو بخش جدید ایجاد خواهد شد - سیستم‌های فضایی و هوایی و سیستم‌های دفاعی و موشکی یکپارچه. آنها به همراه کالینز هوافضا و پرت اند ویتنی یک ساختار چهار بخش را تشکیل می دهند.